1. ^aThe Vienna Institute for International Economic Studies.
2. ^bOesterreichische Nationalbank.

Correspondence: Robert Stehrer, Email: stehrer@wiiw.ac.at

Abstract

In this paper we investigate the host-country effects of foreign direct investment (FDI). We extend the abundant existing literature on this topic in three ways. First, we explicitly acknowledge a potential endogeneity in the relationship between a country's economic performance (measured by labour productivity) and FDI by estimating a system of simultaneous equations. Second, we consider direct and additional indirect effects, which can be tracked through the system of equations when deriving our conclusions. Third, we base our estimations on a sample including OECD as well as selected non-OECD countries for seven manufacturing industries over the period 1981–2000. The results suggest a positive relationship between FDI and output as well as productivity and export growth, whereas there is also evidence for a downward pressure on wage growth as a result FDI. However, the magnitude of effects is surprisingly small.

Dans cet article nous étudions les effets des investissements directs étrangers (IDE) sur le pays d'accueil. Nous aprofondissons la litérature existante sur le sujet de trois façons: premièrement, nous admettons explicitement une endogénéité potentielle dans la relation entre la performance économique d'un pays (mesurée par la productivité du travail) et les IDE, en estimant un système d'équations simultanées. Deuxièmement, nous prenons en compte dans la conclusion, les effets directs et les effets additionnels indirects dont on peut suivre la trace à travers le système d'équations. Troisièmement, nous basons nos estimations sur un échantillon incluant aussi bien des pays de l'OCDE que des pays non membres de l'OCDE, pour sept industries manufacturières, sur la période 1981–2000. Les résultats suggèrent une relation positive entre les IDE et la production ainsi que la productivité et la croissance des exportations, alors qu'il y a, par ailleurs, des preuves d'une pression à la baisse sur la croissance des salaires due aux IDE. Cependant, l'ampleur des effets est curieusement faible.